最新美联储新闻
即时翻译，权威解读
美联储负责监管事务的副主席鲍曼关于小企业的讲话
美联储官员在演讲中强调了小企业作为美国经济支柱的重要性。数据显示，2023年小企业贡献了44%的GDP和近半数私营部门就业。新创和高增长的小企业是就业和生产率提升的主要驱动力。 当前，银行体系是小企业的主要融资渠道，资产低于100亿美元的银行持有近三分之一的小企业贷款。然而，信贷条件依然紧张，2025年第三季度净有9%的银行收紧了小企业贷款标准，主要归因于经济不确定性。 为支持小企业信贷，监管机构近期提出了资本规则修订提案。根据《巴塞尔协议III》提案，超过100万美元的投资级小企业贷款风险权重拟从100%降至65%，低于100万美元的贷款权重拟降至75%。针对小企业信用卡的资本处理也将更贴合实际风险。这些调整旨在释放银行资本，以增加对小企业的信贷供给。提案目前处于公开征求意见阶段。
美联储理事巴尔就稳定币发表简短讲话
美国国会去年通过《GENIUS法案》，为稳定币发行商提供了监管框架的明确指引，有望促进其发展。当前稳定币主要用于加密资产交易，并在部分海外市场作为美元计价的价值储存工具，亦可能降低汇款成本、提升贸易金融效率。 主要关切在于稳定币可能被用于洗钱或恐怖主义融资，因其二级市场可能缺乏客户身份识别要求。另一关键风险是金融稳定，其稳定性取决于支持储备资产的质量和流动性，需确保在各种市场压力下能按面值可靠兑付。 历史经验表明，缺乏足够保障的私人货币易引发挤兑和金融恐慌。《GENIUS法案》通过限定储备资产为高质量、高流动性资产，并配合监管、资本与流动性要求等措施，旨在增强稳定币稳定性。最终成效将取决于联邦与州监管机构的具体实施细则。
美联储理事库克关于金融稳定性的思考演讲
美联储理事在耶鲁大学金融稳定项目发表演讲，重点阐述了金融稳定委员会的工作及金融稳定分析方法。演讲指出，全球金融危机后美联储成立了金融稳定委员会，旨在汇集系统内各方见解，定期评估金融体系脆弱性。金融稳定报告作为关键工具，持续追踪资产估值、借贷杠杆等四大脆弱性指标，并关注非银行金融机构贷款快速增长等现象。情景分析被用于评估罕见冲击对金融体系的潜在影响，其过程涉及冲击设定、损失估算及溢出效应分析。演讲强调，高质量数据对监测金融体系演变至关重要，政策制定需考虑金融生态系统的整体性，并在创新与风险间取得平衡。维护金融稳定被视为对公众的服务。
美联储监管与规制司司长兰德尔·D·圭恩关于创新的证词
美联储致力于在监管框架内促进金融创新，以提升客户体验、降低成本并支持经济增长。同时强调需平衡创新与风险，确保银行体系安全稳健。为实现此目标，美联储正通过发布监管原则手册等方式提升监管透明度，并寻求公众反馈。 重点关注三大新兴领域：人工智能、数字资产和银行与金融科技合作。人工智能应用在提升效率的同时，需关注其可解释性、模型等风险。数字资产技术可能带来更快、更便宜的支付等益处，美联储已调整相关政策以促进负责任的创新。银行与金融科技合作有助于技术普及，但也带来需相应管理的复杂风险。 美联储将继续通过公开会议等方式，与行业保持沟通，以理解新技术功能与风险，并完善监管。
美联储理事会宣布，其已与货币监理署(OCC)共同做出必要认定，使OCC能够批准摩根士丹利银行根据《联邦储备法》第23A条提出的豁免请求。
2026年3月26日，美联储理事会宣布，其已与货币监理署（OCC）共同完成所需认定，使OCC能够批准摩根士丹利银行（犹他州盐湖城）的一项豁免请求。该请求依据《联邦储备法》第23A条提出，该条款对银行与其关联方之间的交易设定了限制和要求。此次申请旨在使该银行能够进行一项涉及其关联公司——摩根士丹利欧洲SE（德国法兰克福）的内部公司重组。相关认定是OCC批准该豁免的必要步骤。
理事米兰关于缩减美联储资产负债表前景的讲话
美联储官员在迈阿密经济俱乐部发表讲话，重点讨论了缩减资产负债表的问题。核心观点认为缩减资产负债表是可实现且有益的目标，理由包括减少市场扭曲、降低央行潜在损失、维护货币与财政政策边界，以及为未来零利率下限情景储备政策空间。 讲话指出，缩减规模可能达到1至2万亿美元，但无需回到金融危机前的水平。关键在于通过降低准备金需求，在维持“充足准备金”框架的同时缩减资产负债表。具体路径可参考《缩减美联储资产负债表用户指南》中提出的措施，例如降低逆回购操作污名化等。 缩减资产负债表主要通过货币供应和投资组合平衡两个渠道对经济产生紧缩效应。因此，在实施缩减时，可能需要通过降低联邦基金利率来抵消其影响。实施过程预计将耗时较长，需提前研究相关措施，并以缓慢步伐推进，以确保市场平稳吸收证券。
美联储理事巴尔就经济前景与货币政策发表简短讲话
美联储官员在近期讲话中阐述了其对经济前景与货币政策的看法。上周联邦公开市场委员会会议决定维持当前货币政策立场，该决定获得支持。美国经济目前保持韧性，但一系列冲击为委员会实现2%通胀目标和充分就业带来挑战。 当前经济以稳健步伐增长，主要受消费支出、近年生产率提升以及对人工智能和数据中心的强劲投资驱动。中东冲突推高能源价格，可能影响通胀与经济活动。关税已推高商品价格，阻碍通胀回落进程。劳动力增长近乎停滞，就业创造水平极低，但失业率保持低位稳定。 核心通胀率仍处高位，长期高于目标可能固化通胀预期。鉴于中东局势等不确定性，当前政策立场适合保持稳定以评估数据与风险。此外，近期多项监管变化被认为削弱了银行体系的稳健性与金融稳定。
副主席杰斐逊关于经济展望与能源影响的讲话
美国经济预计将继续增长，主要由消费和商业投资支撑。劳动力市场大致平衡但脆弱，失业率维持在4.4%的低位，但就业增长显著放缓。通胀仍高于2%的目标，核心个人消费支出价格指数同比上涨3.0%，去通胀进程因关税等因素而停滞。 货币政策方面，联邦公开市场委员会近期决定维持联邦基金利率目标区间不变。当前政策立场被认为有助于在支持劳动力市场的同时，让通胀随着关税影响消退而回落至目标。然而，经济前景面临下行风险，包括中东冲突导致能源价格持续上涨可能抑制支出并推高通胀，以及贸易政策的不确定性。 对于能源经济，短期价格冲击影响可能有限，但若持续则将对消费者和企业造成广泛压力。尽管美国已成为能源净出口国，整体经济韧性增强，但各地区仍无法完全避免成本上升的影响。政策制定者将继续监测数据，以评估经济演变并适时调整政策。
美联储理事会发布年度审计财务报表
美联储理事会于2026年3月25日发布了2025年联邦储备系统年度审计财务报表。独立会计师事务所出具了无保留意见，表明审计未发现依据适用审计准则的重大错报。此次发布的报表包括12家联邦储备银行、理事会以及一家与应对新冠疫情相关的有限责任公司的个别及合并财务报表，提供了截至2025年12月31日的资产、负债和运营信息。根据《联邦储备法》要求，理事会须对每家储备银行及理事会财务报表进行年度独立审计。相关审计工作由一家公共会计师事务所执行，该事务所亦对12家储备银行和理事会的财务报告内部控制进行了审计。除年度审计报表外，理事会还定期发布每周综合资产负债表和季度财务报告。
理事巴尔就经济前景与社区发展发表讲话
美联储官员在社区投资会议上强调了公私合作伙伴关系对社区发展的重要性。会议指出，社区再投资法案是鼓励此类合作的关键机制，通过该法案，银行能够满足中低收入社区的信贷需求。新市场税收抵免和低收入住房税收抵免等项目有效撬动了私人资本，数据显示，政府在新市场税收抵免中每投入1美元可带动超过8美元的私人投资。这些合作有助于创造就业、扩大基本服务并建设可负担住房，从而支持健康经济和金融稳定的美联储目标。会议还提及，联邦公开市场委员会近期决定维持政策利率不变，以评估经济状况，目前通胀仍高于2%的目标。
美联储主席鲍威尔在美国公共管理学会年会上的致辞
2026年3月21日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔通过预录视频在美国公共行政学会年会——保罗·A·沃尔克公共诚信奖颁奖仪式上发表讲话。 鲍威尔在获奖致辞中回顾了前美联储主席保罗·沃尔克的职业生涯与政策遗产。沃尔克曾于1979年至1987年领导美联储，其任内面临上世纪80年代初的双位数通胀挑战。尽管面临政治压力和伴随高利率而来的痛苦经济衰退，沃尔克坚持推行紧缩货币政策以抑制通胀，最终为美国经济实现低而稳定的通胀及持续增长时期（即“大缓和”时期）奠定了基础。 讲话强调，沃尔克展现了抵御短期压力、追求长期价格稳定的勇气与远见，其非政治化、无党派的公共服务原则是美联储的基石。他的经历表明，独立性与诚信密不可分：独立性是正确决策的前提，而诚信是明智运用独立性的保障。
美联储理事会发布对Ally银行前雇员和Regions银行前雇员的执法行动
美联储理事会于2026年3月20日宣布执行两项执法行动。第一项是针对前Ally银行（犹他州桑迪）员工Lidia Estrada的禁止令，因其在申请增加薪酬时伪造文件。第二项是针对前Regions银行（阿拉巴马州伯明翰）员工Brenda Fuson的禁止令，原因涉及挪用客户资金。相关公告于东部时间上午11点发布。其他执法行动可通过指定渠道查询。
监管机构就现代化监管资本框架及维持银行体系稳健性的提案征询意见
美国联邦银行监管机构就三项现代化银行资本监管框架的提案征求公众意见。提案旨在简化资本要求，使监管资本与风险更匹配，同时保持银行体系的安全稳健。 第一项提案主要适用于大型国际活跃银行，通过增强风险敏感性、减轻负担、提高银行间一致性来完善资本框架，并实施巴塞尔协议III的最终组成部分。第二项提案适用于除最大银行外的所有机构，使传统贷款活动的资本要求与风险更匹配，同时保持框架简洁性。第三项提案来自美联储理事会，旨在改进对系统性风险的衡量方法，用于确定最大型、最复杂银行的额外资本要求。 总体而言，提案预计将使银行体系的总资本水平小幅下降，但仍远高于金融危机前水平。大型银行的资本要求将小幅降低，小型银行则适度降低。公众意见征询截止日期为2026年6月18日。
美联储理事会与联邦公开市场委员会(FOMC)发布3月17-18日FOMC会议经济预测
2026年3月18日，美国联邦公开市场委员会发布了与3月17日至18日会议相关的经济预测摘要。该预测以附件表格和图表形式呈现，于美国东部时间下午2点公布。文件总结了委员会与会者对关键经济指标的展望。相关材料包括预测报告PDF版本及无障碍访问格式。本次更新日期为2026年3月18日。媒体问询可通过指定邮箱或电话联系美联储。
美联储发布联邦公开市场委员会(FOMC)声明
2026年3月18日，美联储联邦公开市场委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%不变。会议声明指出，经济活动正以稳健步伐扩张，但近期就业增长保持低位，失业率变化不大，通胀水平仍处于高位。委员会重申其长期目标是实现最大就业和2%的通胀率，并强调经济前景不确定性较高，包括中东局势对美国经济的影响尚不明确。 委员会表示，在考虑未来利率调整的幅度和时机时，将仔细评估后续数据、经济前景演变及风险平衡。其货币政策立场将根据可能阻碍目标实现的风险情况进行适当调整，评估将综合考虑劳动力市场状况、通胀压力与预期以及金融和国际形势发展等信息。 此次货币政策行动获得包括主席鲍威尔在内的11位委员投票支持，仅斯蒂芬·米兰一人反对，其主张在此次会议上将利率目标区间下调25个基点。
美联储理事会发布对Equity Bank前员工及First State Bank of Dongola前员工的执法行动
2026年3月13日，美国联邦储备委员会宣布执行两项执法行动。第一项是针对堪萨斯州安多弗市Equity Bank前雇员卡桑德拉·格雷森发出的禁止令，原因为挪用银行资金。第二项是针对伊利诺伊州东戈拉市First State Bank of Dongola前雇员桑德拉·亚当斯发出的禁止令，原因为盗用客户资金。相关公告于东部时间上午11点发布。更多执法行动信息可通过指定渠道查询。
监管事务副主席鲍曼关于《巴塞尔协议III》与银行资本规则的讲话
美联储即将提出实施巴塞尔协议III最终阶段的规则，旨在优化资本框架。核心内容包括消除重叠要求、使资本要求与风险更匹配，并填补审慎监管框架的长期空白。提案涉及四大支柱的现代化：压力测试、补充杠杆率、基于风险的巴塞尔III资本要求以及全球系统重要性银行附加费。对于大型银行，将统一风险资本计算方式，并调整G-SIB附加费以更准确反映风险。对于中小型银行，将简化标准化方法并降低监管负担。整体而言，预计对大型银行的资本要求影响温和，中小银行资本要求将适度降低。这些改革旨在提升监管效率，确保银行体系在保持稳健的同时支持经济增长。
美联储监管副主席鲍曼就流动性韧性、金融稳定性及美联储作用发表讲话
美联储官员就银行流动性框架改革发表讲话。当前流动性框架主要包括流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比率（NSFR）、内部流动性压力测试（ILST）和处置计划三大支柱。该框架旨在确保银行体系韧性，但存在两个主要问题：在正常时期，银行因监管要求而过度配置高质量流动性资产（HQLA），同时回避使用贴现窗口等传统流动性工具，这抑制了信贷投放能力；在压力时期，框架具有顺周期性，银行因担心LCR指标跌破下限而不愿动用HQLA缓冲，反而被迫抛售非流动性资产，加剧市场压力。此外，贴现窗口因污名化、借款成本高及流程不统一等问题而未充分发挥流动性后备支持作用。流动性囤积行为不仅增加了银行体系成本，也推升了对准备金的需求，可能导致美联储维持更大的资产负债表规模。讲话呼吁对现有框架进行评估和改革，以提升其实际有效性。
监管副主席鲍曼关于监管与监督的证词
美联储副主席在国会听证中阐述了监管重点与银行业现状。银行业整体保持稳健，资本充足率与流动性缓冲强劲，贷款持续增长且不良贷款下降。非银行金融机构市场份额上升对受监管银行构成竞争压力。监管重点包括：鼓励银行在维护安全的前提下进行创新，并明确数字资产监管规则；推动对社区银行的差异化监管，支持提高监管门槛并简化并购流程，以减轻其负担；同时推进大型银行监管现代化，涉及压力测试模型透明度、杠杆率调整、巴塞尔III实施及全球系统重要性银行附加费校准。此外，监管框架强调透明度、问责制与风险聚焦，正在审查评级体系并停止使用声誉风险作为监管考量。
美联储理事库克关于人工智能与生产力的开场讲话
美联储理事丽莎·库克就人工智能对经济的影响发表看法。核心观点认为，人工智能长期有望通过加速创意产生和普及创新工具来提升生产率，但短期内需谨慎看待其广泛采用。人工智能可能引发显著的劳动力市场重组，导致失业率在职位创造前上升，对货币政策构成挑战。具体而言，生产率提升可能使经济在高失业率下依然强劲，导致货币政策在应对失业时面临通胀压力权衡。此外，为获取未来生产率收益而激增的AI相关投资可能推高短期中性利率，但这一效应可能随生产率完全实现或收入不平等加剧而逆转。目前整体失业率仍处低位，劳动力市场调整的具体路径和强度尚不明确。
美联储理事沃勒就人工智能在美联储的运作应用发表讲话
美联储正系统性推进人工智能应用，以提升运营效率。其采用“系统优先”方法，通过共享标准和基础设施协调各储备银行技术决策，避免重复与低效。人工智能应用聚焦三个领域：为所有员工提供通用工具以辅助日常办公；为开发者提供编码助手以优化软件开发生命周期；将人工智能能力嵌入现有工作流程以提升服务速度与质量。实施过程强调风险管理，设立明确使用护栏、严格模型验证及人工决策问责。同时，通过将人工智能技能纳入绩效目标及提供持续培训，推动广泛采用与能力建设。此举旨在将人工智能转化为持久组织能力，以负责任创新支持美联储履行其公共使命。
美联储理事沃勒关于经济前景的讲话
美联储官员在演讲中阐述了当前经济形势与货币政策立场。核心观点显示，尽管1月就业数据强劲，但2025年整体就业创造疲弱，为数十年来衰退以外最弱水平。通胀方面，剔除关税影响后的核心通胀率接近2%目标。 关键数据包括：1月非农就业人数增加13万，但此前ADP报告仅增2.2万，数据存在矛盾；2025年平均每月仅创造1.5万个工作岗位；个人消费支出（PCE）通胀率估计约为2.8%。 重要背景在于，就业增长集中在医疗保健和建筑等少数行业，且初步数据常被大幅下修。最高法院推翻部分关税的决定可能影响短期通胀，但关税效应被视为暂时性。 对于3月FOMC会议，政策路径将取决于2月劳动力市场和通胀数据。若数据证实就业市场改善且通胀持续向2%迈进，可能暂停降息；若就业数据转弱，则可能支持再次降息25个基点。目前两种结果可能性相当。
监管副主席鲍曼在 2026 年银行业展望会议上的开幕致辞
美联储监管副主席鲍曼在 2026 年银行业展望会议上发表线上致辞，肯定博斯蒂克的贡献，并介绍监管工作方向。她强调以风险为本、差异化监管，重点为社区银行减负，包括优化并购审批、调整杠杆率、完善互助银行资本规则。同时推进大型银行监管改革，完善压力测试、补充杠杆率、巴塞尔协议 III 及系统重要性银行附加资本要求，提升透明度与稳定性。监管层面转向聚焦实质风险，减少形式化合规检查，全面复核整改事项，强化网络安全等关键风险防控，旨在平衡银行稳健经营与服务实体经济、支持社区及信贷供给的能力。
Barr理事关于人工智能与劳动力市场的讲话
当前劳动力市场呈现脆弱平衡态势，就业增长乏力，通胀水平仍高于政策目标，短期内适宜维持政策利率稳定。生成式人工智能具备通用目的技术属性，普及速度快、应用潜力大，长期可显著提升生产率与创新能力，短期则可能冲击部分就业并影响收入分配格局。目前人工智能应用以试点为主，企业多采取内部调岗与再培训方式应对。人工智能更可能渐进式渗透，相关投资或推升均衡利率并带来阶段性通胀压力，不支持政策利率下调。整体需积极应对转型冲击，推动技术红利广泛共享。
监管副主席鲍曼关于重振银行抵押贷款业务的讲话
美联储监管副主席鲍曼在社区银行家会议上指出，近 15 年银行抵押贷款发放和服务业务大规模外流至非银行机构，这损害了银行收益与客户关系、降低了消费者选择权，还加剧了金融稳定风险，而 2013 年抵押贷款服务权（MSR）资本计提规则过度严苛是核心诱因之一。她认为现有资本要求与抵押贷款实际风险错配，尤其制约了中小银行和中低收入群体信贷服务。为此，美联储拟推出两项改革：取消 MSR 资本扣除要求并重新评估其风险权重，按贷款价值比（LTV）差异化设定抵押贷款风险权重，旨在恢复银行在抵押贷款市场的参与度，兼顾市场韧性与银行体系安全稳健。
监管副主席鲍曼关于监管与监督的证词
美联储副主席在国会听证会上就监管活动作证。证词指出，2025年秋季报告显示银行体系保持稳健，资本充足且流动性充裕，贷款增长，不良贷款下降。非银行金融机构市场份额持续扩大，对受监管银行构成竞争。为此，美联储鼓励银行创新，并正与其他监管机构合作制定针对稳定币发行方的资本与流动性规则。 监管议程聚焦于差异化监管。针对社区银行，支持提高过时的法定资产门槛，并简化并购与牌照申请流程，以减轻其负担。对于大型银行，正推进压力测试模型公开、调整杠杆率要求、完成巴塞尔III最终规则及优化全球系统重要性银行附加费框架等现代化改革。 此外，美联储正修订监管框架，明确执法行动标准，并改革CAMELS评级体系，以增强透明度和客观性，确保监管聚焦于实质性的安全与稳健风险。
美联储主席鲍威尔就半年度货币政策报告向国会作证
美联储主席鲍威尔于2025年6月25日向美国参议院银行、住房和城市事务委员会提交半年度货币政策报告。报告指出，美联储持续聚焦于实现最大就业和物价稳定的双重目标。当前经济保持稳健，失业率维持在4.2%的低位，劳动力市场处于或接近最大就业水平。通胀已从高位显著回落，但截至5月的12个月内，整体PCE通胀率为2.3%，核心PCE为2.6%，仍略高于2%的长期目标。 自年初以来，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%不变，并继续缩减资产负债表规模，同时自4月起进一步放缓缩表步伐以确保平稳过渡。短期通胀预期近期有所上升，主要受关税政策担忧驱动，但长期通胀预期仍与2%目标一致。未来政策立场将依据数据、经济前景演变及风险平衡情况而定。目前美联储倾向于在考虑政策调整前，进一步观察经济发展路径。
理事鲍曼在提名听证会上的证词
美联储理事提名人米歇尔·鲍曼在国会听证会上阐述了其政策重点。核心观点是，若获确认为负责监管的副主席，将优先改革监管体系，确保金融系统安全稳健并支持经济增长。具体政策方向包括：改革并重新聚焦监管以应对核心金融风险，确保监管基于法律并提供明确标准；采取务实方法制定高效法规，权衡成本效益及潜在影响，并对社区及区域性银行实施差异化监管；鼓励银行体系进行审慎创新，以提升竞争力；在监管中强调透明度和问责制。其目标是通过基于客观信息的决策，维护金融系统的公平性与稳定性。
美联储主席鲍威尔就半年度货币政策报告向国会作证
美联储主席鲍威尔于2025年2月12日向美国众议院金融服务委员会提交半年度货币政策报告。报告指出，美联储持续聚焦于实现最大就业和物价稳定的双重目标。整体经济保持强劲，劳动力市场已从过热状态降温但仍稳固。通胀在过去两年显著缓解，但仍略高于2%的长期目标，个人消费支出价格指数同比上涨2.6%。 货币政策方面，自去年9月以来，联邦公开市场委员会已将政策利率从峰值下调整整一个百分点，并继续缩减资产负债表。鉴于当前政策限制性已大幅减弱且经济保持强劲，无需急于进一步调整政策立场。委员会未来的利率调整将取决于后续数据、经济前景演变及风险平衡。 此外，美联储将于今年进行第二次货币政策框架定期评估，重点审视长期目标与策略声明及政策沟通工具，但2%的通胀目标将保持不变。评估计划于夏末完成。